При торговле на Московской бирже клиринговым центром выступает Национальный клиринговый центр, на СПБ Бирже — СПБ Клиринг. Устанавливая ставки риска, они оценивают вероятность значительного движения цены актива в соответствующую сторону. Торговля с кредитным плечом — это система, которая позволяет трейдеру открывать позиции, намного превышающие его собственный капитал. Отношение между стоимостью позиции и необходимыми инвестициями называется кредитным плечом, а маржа — это процент от необходимой позиции. Если ставка риска установлена как 100%, то такой актив считается неликвидным и для его покупки потребуется полное обеспечение — то есть 100% от его стоимости.
- И наоборот — с высокой ставкой риска размер кредитного плеча в сделке будет небольшим или его не будет вовсе.
- Это состояние ликвидного портфеля, при котором его стоимость опускается ниже значения минимальной маржи.
- При этом ставки риска могут быть равными или выше тех, которые рекомендуют клиринговые центры.
- Важно понимать, что это автоматическое закрытие позиций не должно быть рассмотрено трейдером как стоп-лосс или рыночный ордер.
Маржин‑колл — принудительное закрытие части позиций инвестора для восстановления нормального значения долговой нагрузки. При маржин-колле могут закрываться не только непокрытые позиции (лонг и шорт) — при необходимости брокер может продать и другие активы со счета инвестора. Деньги от продажи активов останутся на брокерском счете инвестора и будут снижать значение его начальной и минимальной маржи. Начальная маржа — стоимость ликвидных активов, умноженная на ставку риска для каждого из них. Если стоимость ликвидного портфеля ниже начальной маржи, значит, инвестор не сможет открывать новые позиции. Ликвидный портфель — стоимость денег и ликвидных активов на вашем брокерском счете.
Что такое торговля «с плечом»?
В некоторых случаях при резком изменении цены в негативную сторону сумма потенциальных убытков может быть больше, чем собственная сумма на торговом счете. Поэтому Центральный банк России рекомендует использовать маржинальную торговлю только людям с опытом в инвестициях. Сумму, необходимую для совершения маржинальной сделки, не нужно считать вручную — мы автоматически посчитаем и покажем ее в момент покупки или продажи актива.
Если подключена эта функция, совершать операции можно только на те средства, которые уже есть на вашем брокерском счете или ИИС. Плата за перенос непокрытых позиций берется, если до конца текущего торгового дня вы не вернули взятые у брокера деньги или активы, то есть на вашем счете образовалась непокрытая позиция. В этом случае брокер перенесет непокрытую позицию на следующий день и возьмет с вас комиссию. Для этого вам требуется 6000 ₽, но на брокерском счете у вас есть только 4000 ₽.
Он представляет собой отношение чистого баланса счета к сумме заемного капитала, т.е. Сумма, доступная инвестору (включая кредитное плечо) для покупки ценных бумаг, превышает баланс его или ее счета. Непокрытая позиция — деньги или ценные бумаги, которые вы берете взаймы у брокера. Чтобы ориентироваться в основной терминологии маржинальной торговли, достаточно понимать следующие термины. Минимальная маржа — это половина от начальной или скорректированной маржи портфеля. Быстро определить текущее состояние вашего ликвидного портфеля помогает специальная индикация в приложении Тинькофф Инвестиций.
У рубля ставка риска равна нулю, поэтому средства в рублях не учитываются при расчете начальной и минимальной маржи. Разные уровни ставок риска влияют на возможности инвестора, использующего маржинальную торговлю. Если после продажи в шорт цена актива снизится, то инвестор сможет выкупить его дешевле, чем продавал. Выкупленный актив вернется брокеру, а разница в ценах продажи и покупки станет доходом инвестора.
Важно понимать, что это автоматическое закрытие позиций не должно быть рассмотрено трейдером как стоп-лосс или рыночный ордер. Инвестор сам должен управлять своими рыночными рисками и закрывать позицийи до того, https://forexww.org/ как коэффициент покрытия достигнет минимально необходимого уровня. Если вы совершили сделку на заемные средства и не закрыли позицию до конца торгового дня, мы автоматически рассчитаем комиссию за перенос.
В Тинькофф Инвестициях у одной и той же бумаги из списка ликвидных активов может быть два уровня ставок риска. На основании этих рекомендаций брокер формирует список ликвидных активов и устанавливает ставки риска для каждого из них. При этом ставки риска могут быть равными или выше тех, которые рекомендуют клиринговые центры. Получается, что таким активом нет смысла торговать в режиме маржинальной торговли. Если на вашем счете есть 1000 ₽, то с учетом текущей ставки риска вы сможете купить 4 акции X.
Плюсы и минусы торговли с кредитным плечом
Другими словами, инвестору выгодно, когда актив, купленный в шорт, начинает дешеветь. На этой странице рассказываем, как торговать, используя заемные средства или активы, которые вам может одолжить брокер. Также разбираемся, как рассчитывается и списывается плата за эту услугуи как контролировать маржинальные позиции, чтобы избежать убытков. Это происходит, когда отправляется соответствующие предупреждения об уровнях воздействия и начинают отменяться все отложенные ордера клиента. Если сумма кредитного плеча все еще не была покрыта на 100 процентов после отмены этих ордеров, позиции инвестора по акциям в портфеле будут автоматически закрыты.
Маржинальные требования
Значение ликвидного портфеля — это сумма обеспечения для сделок с плечом. При этом в ликвидном портфеле учитываются не все активы, а только те, что входят в специальный перечень, но со временем перечень может меняться. Ставка риска — это показатель, который брокер использует для расчета суммы, которую вам нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем крупнее может быть непокрытая позиция — то есть брокер будет готов одолжить больше активов.
Какие термины нужно знать перед тем, как начать торговать с плечом?
Это состояние ликвидного портфеля, при котором его стоимость опускается ниже значения минимальной маржи. В этой ситуации брокер предупредит вас о том, что долговая нагрузка по портфелю слишком высока и вам нужно срочно ее снизить — пополнив счет или закрыв часть маржинальных позиций. Например, вы хотите купить акцию компании Y стоимостью 1000 ₽, ставка риска по ней составляет 100%. Для покупки такой акции вам нужно обеспечить на счете полную стоимость позиции, то есть минимум 1000 ₽. Этот показатель нужен, чтобы рассчитать обеспечение для открытия непокрытой позиции. Чем ниже ставка риска, тем меньше вероятность колебания цены, значит брокер будет готов одолжить больше таких активов.
И наоборот — с высокой ставкой риска размер кредитного плеча в сделке будет небольшим или его не будет вовсе. Ликвидный портфель — это общая стоимость свободных денег и ликвидных ценных бумаг на вашем счете. Чем больше ваш ликвидный портфель, тем больше денег или активов вы можете занять у брокера для маржинальной торговли. Например, у инвестора подключена услуга «Маржинальная торговля», на счете нет свободных денег (0 ₽), есть непокрытые позиции, за которые брокер должен списать 40 ₽. Если инвестор не закроет непокрытую позицию и не пополнит счет, брокер продолжит списывать плату, тем самым увеличивая отрицательный баланс счета. В режиме маржинальной торговли не получится оплачивать ценные бумаги прямо с вашей дебетовой карты.
Хотя торговля с использованием кредитного плеча дает трейдерам преимущество инвестировать меньше капитала, она также сопряжена с риском неудачи. Поскольку можно получить гораздо больше, чем его первоначальные инвестиции, убытки могут происходить таким же образом. Очень важно отслеживать открытые позиции и применять стоп-лосс и другие рыночные ордера, чтобы предотвратить крупные убытки. По этой причине независимо от того, насколько вы эксперт в торговле с кредитным плечом. Всегда лучше использовать надежные криптообменные платформы, такие как Phemex, чтобы сделать вашу торговлю более безопасной и точной.